2016-11-18  第一期▪上海金融大讲堂|张炳南—黄金:国之重器 民之财基




 

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11月18日晚,中国工艺(集团)公司副总经理、中国黄金协会原副会长、秘书长张炳南先生,做客并购博物馆第一期“金融大讲堂”,与大家分享“黄金:国之重器 民之财基”。来自社会各界的近百名观众踊跃报名,并参与到活动现场的分享和互动中。本次活动通过蓝筹网全程直播,在线观看人数达三千余人,社会反应强烈。


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本期嘉宾

张炳南

中国工艺(集团)公司副总经理

中国黄金协会原副会长、秘书长


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幽默开场

主题演讲在热烈的欢迎声中开始,张博士首先通过一部电影从国家的战略层面阐述“评判大国的标准中非常重要的因素是远见、胸怀和战略”,由国家层面切入到个人,随后通过情景式的表达形式以“什么人是按小时拿工资?”“什么人是按天拿工资?”“什么人是按月拿工资?”“什么人是按年拿工资?”“什么人对于财富的看法不是构架在一个时、日、月、年的纬度,而是十年,二十年,甚至是资本代际传承?”五连问答得出结论:不管是国家还是百姓,战略是大国的重要评判标准,而黄金是人生家族资产战略性配置的必须选项,由此引出“为什么要买黄金?——战略决定人生格局”的精彩观点。随后的讲解围绕着黄金主题从“金之道”“金之术”“金之势”三个层面展开。




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为什么要投资黄金


当你着眼于眼前的蝇头小利的时候,一般你会看重一天、一个月、一年的回报,这个时候黄金会经常被忽略;但当你着眼于人生、家族财产的战略性配置时,黄金就成为一个必须的选项。对于一个国家,更是如此。

•信用货币存在价值的前提就是创造信用的人守信用,以此为基础的货币才会有价值。

•美国次贷危机爆发的本质原因就是债务人无法遵守信用,所以这些债务所衍生出的美元也必然出现了巨幅贬值。 

战略决定人生格局,理财是家庭的重要战略问题,科学的理财以生财为起点,过程中我们要管理财富、保护我们的财富不受到通货膨胀,货币贬值,或者国家财政税收政策变化的影响,最后做到理财的最高境界,把财富顺利地传承到下一代,即传财。而黄金能够承担起“安全、理财、分散、传承”四大功能,这也恰是人们在理财过程中的四大痛点。

张博士提到:黄金投资是必需品,原因在于它对抗信用风险的功能无可替代。黄金与所有其它金融资产最大的不同就是——它不是任何人的负债,也决不会出现违约,它是我们最诚实的资产。

金之道

——黄金是什么


黄金是商品,也是金融品,还是政治品。黄金是商品里面唯一的钱,是钱里面唯一的真价货。黄金的稀缺性决定了它在投资中的价值。投资大师吉姆•罗杰斯的投资之道就是“投资稀缺性““相信实物,不相信数字。”

金之势

——黄金的价格由哪些因素决定


•美国经济政策

•美元走势 

•其它大国经济政策(如中国对美债的增减持)

•黄金的需求 

•国际信用体系危机的前景及解决方法

•市场庄家的运作

•国际货币体系改革前景

•原油及其它大宗商品走势

•地缘政治危机

•国际资本在金融市场间流动 

•黄金生产成本 

在演讲过程中,张博士借用通俗易通的案例、以诙谐幽默的语言、深入浅出地说明了影响黄金价格的几大因素。他表示:黄金的价格,根本上是由它自身在全球货币和金融以及政治体系中的地位所决定的。同时结合当下时政热点,特朗普竞选刚领先时,黄金呈火箭式上涨,美股熔断,竞选成功后,黄金价格往下跌了一百多美元。原因何在?因为黄金是为了对抗不确定性而生的,黄金是对抗不确定性的重要的利器。

金之术

——黄金可以做什么


对抗信用风险

现代金融建立在借贷基础之上,金融产品也均是由借贷形成的,然而个人与个人、个人与金融机构、甚至是国家与国家之间的借贷都是有信用风险的,任何的信用资产,都有信用灭失和信用贬值的风险。

张博士说:利息不仅是时间的让步,还是风险的对价。有利息的产品,一是因为时间出借了,二是它存在风险。

防止财富缩水

当今世界,防止财富缩水已经成为民众投资的首要目标,防止信用货币财富缩水的最佳方法是进行科学投资,分散投资组合中的信用风险。如果说投资股票是投资于未来的增长,那么投资黄金则是规避未来的风险;如果我们相信未来的增长,那么需要购进股票;如果我们相信未来可能存在风险,那么需要购进黄金。在全部由信用资产组成的投资组合中,有必要加入黄金这一几乎是唯一的非信用资产,作为整个投资体系的有效风险对冲。

虽然在这个年代黄金投资已不应该成为主流,但仍然是不可缺少的。黄金是必需品,黄金是终极资产。科学的黄金投资方法就是“把少量的黄金储备,作为每年的必修课。”无论对于政府、机构还是居民来说,黄金都应该是投资组合中必要的补充。同时,黄金仍然只能作为投资组合中的一个必要补充,而非主要部分。从国际上看,其份额应在5%-15%之间。

黄金关乎我们的未来

黄金一定有光明的未来。其实,并不是黄金需要光明的未来,而是我们需要光明的未来。桃李不言,下自成蹊;黄金不言,万古不移。你爱它或不爱它,赞美它或诋毁它,黄金就在那里,它是永恒不变的。只是对于拥有黄金的人来说,拥有了黄金,就拥有了确定性的未来。相对于我们所处的这个世界中太多不确定性来说,有了这种确定性,就是有了光明的未来。对于一个国家,对于一个家庭,都是如此。



提问互动


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现场观众问:

是否可以像黄金一样去理解白银和投资白银?


张博士答:

黄金是唯一具有金融属性、稀缺性的,它稳重、稳健;而白银是过剩金属,不具金融属性,在对抗风险性方面也非常脆弱。除非你很专业,否则我不建议普通大众投资白银。

现场观众问:

对于中等收入的阶层有没有必要投资黄金?


张博士答:

风险特别是系统性风险,对于富人和穷人其实是一样的,相对来讲人对抗风险方面比穷人还要多,所以为了对抗风险, 中低收入群体也是需要一点黄金的。

现场观众问:

黄金的价格在近几年呈下跌趋势,那么它是不是一个很好的投资标的?


张博士答:

以一个更长远的视角来看,黄金随着它的下跌就越有投资价值,我们无法把握黄金的价格,但为了对抗风险,我们可以每年买一点。

现场观众问:

在未来,黄金是否会被一些新兴的货币比如比特币代替?


张博士答:

人类的金融创新是无限的,比特币、数字币本质上还是信用性货币,我们仍需要一些非信用、更永恒的东西来作为我们整个财富的基石,只要各国政府还在分别发行纸币,黄金就应该不会退出历史舞台。